投資信託のリスク

投資信託のリスクには「価格変動リスク」、「金利リスク」、「流動性リスク」、「為替リスク」、「「カントリーリスク」などがあります。

「価格変動リスク」は主に株式で運用する株式投資信託（株式投信）で大きく、公社債投資信託（公社債投信）では小さくなります。

株式投信は投資家から集めたお金を証券会社が株式に投資して運用していますから、購入している株式の平均価格が下がって来れば投資信託の価格も下がります。

公社債投信でも価格の変動はありますが、投資している国債や社債などの価格変動幅は株式に比べて小さいので、投資信託の価格変動リスクも小さくなります。

「金利リスク」は公社債投信に多く見られるリスクです。

公社債というのは市場金利が上昇すれば価格が下がり、市場金利が下降すれば価格が上昇するという性格があります。

それによって公社債投信の価格が影響を受けるのが金利リスクです。

投資信託は主に組み入れられている株式などの売却によって利益を出し、これを投資家に分配金として分配します。

しかし組み入れられている株式などが市場規模の小さい銘柄の場合、それを売却しようとすると値が下がって思う様な売却益を得られない場合があります。

この様なリスクを流動性リスクと言います。

かつてIT企業の株式だけで運用するタイプの株式投信がITバブルがはじけた時に大きな損失を出したのは、組み入れたIT企業の株式が売るに売れない状態になったからです。

「為替リスク」と「カントリーリスク」は、どちらも外貨を使って投資信託を購入する外貨建投資信託に関するリスクです。

外貨建て投資信託の場合は為替が円高になれば投資信託の基準価格が下がり、円安になれば上昇します。

これが為替リスクです。

又、外貨建投資信託の場合は運用する株式や公社債などは外国のものですから、その国で革命やクーデターなどの大きな政変があると、投資対象の株式や公社債の価格が暴落したり、時には無価値になってしまうリスクがあります。

これをカントリーリスクと言います。

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